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[芜湖小额贷款]伞形信托打新配资受限 资金热捧量化对冲产品(1)

来源:芜湖私人借款公司   发布时间:2026-04-02 07:43   



  “下半年是量化对冲的大发展时期,很多银行将其作为重点业务发展,券商也是,目前市场资金比较充裕,一些产业资本也开始涉足。”一位券商资管人士称,不同于打新配资基本投向公募基金,量化配资基本由私募作为投顾。


  “最近净申购现象非常明显,规模明显比之前有提升,虽然量化对冲不会保证收益,但是目前来看年化会达到8%-10%。”一位不愿具名的华东地区基金人士称,市场震荡期量化对冲产品尤其受到欢迎,很多银行理财客户开始转向此类产品。

  6月中旬以来的股市行情强烈切换后,让量化对冲产品受到各路资金的热捧。

  在伞形信托、打新基金配资受限后,单一结构化理财计划和高管增持资管计划取而代之,但配资杠杆也随之降低。在股票类结构化配资遭遇瓶颈的同时,银行理财资金已经悄然转向量化对冲配资。

  据21世纪经济报道记者了解,银行理财资金参与量化对冲配资的模式主要有两种,分别是单一资产管理计划模式和FOF/MOM模式。此外,部分银行亦在寻求主动管理型模式。

  在交易结构中多扮演劣后资金的私募和投顾,是量化配资保证收益率的核心,因而银行对其从业人员的操作经验、历史业绩提出较高要求。总体来看,单一资管计划模式固定收益约在7%左右,而通过成立母基金建立投资组合的FOF/MOM收益则略高于前者。

  对于蜂拥而来的各路资金,亦有机构人士认为量化对冲产品后期分化将较为严重,在富余的理财资金面前,优秀的私募和投顾供应未能与之匹配。

  单一资管计划模式 收益约7%

  “最近我们行在大力做这块业务,具体比例还没统计,前期理财资金打新配资有800亿,对比起来,量化这块还有很大空间。”一家股份行资管部人士表示。而该行理财资金规模已超万亿。

  实际上,在打新和结构化配资杠杆普遍降至1∶1的情况下,量化对冲配资最高杠杆比例可达1∶9,普遍杠杆率亦在1∶5左右,对于劣后资金的门槛,多在3000万至5000万之间。

  交易结构上,量化配资通过银行理财资金认购优先级份额、私募基金或投资顾问认购劣后份额,在基金、期货或证券公司等通道端成立资产管理计划,采用量化对冲相关策略,投资于股票、期货及相关金融衍生品,追求相对稳定的收益。